3770711|现货包邮期权、期货及其他衍生产品(原书第9版) 经济金融投/华章教材经典译丛/金融投资衍生2016新版金融学专业课程教.
- 是否是套装:否
- 定价:109.00元
- 出版社名称:机械工业出版社
- 出版时间:2014年11月
- 作者:约翰·赫尔
- 作者地区:其他
| 书名： | 【正版】期权、期货及其他衍生产品(原书第9版)|(咨询特价) |
| 图书定价： | (咨询特价) |
| 图书作者： | (加)约翰.赫尔(John C.Hull)(多伦多大学) |
| 出版社： | 机械工业出版社 |
| 出版日期： | 2014/11/1 0:(咨询特价) |
| ISBN号： | (咨询特价) |
| 开本： | 16开 |
| 页数： | 664 |
| 版次： | 9-1 |
| 作者简介 |
| 约翰·赫尔（衍生产品及风险管理教授）约翰·赫尔教授在衍生产品以及风险管理领域享有盛名。他的研究领域包括信用风险、雇员股票期权、波动率曲面、市场风险和利率衍生产品。他和艾伦·怀特教授研发出的Hull-White利率模型荣获Nikko-LOR大奖。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。约翰·赫尔教授著有《风险管理与金融机构》（Risk Management and Financial Institutions）中文版已由机械工业出版社出版。 ⅰ镀谌ㄓ肫诨跏谐』本原理》（Fundamentals of Futures and Options Markets）⒑汀镀谌ā⑵诨跫捌渌衍生产品》（Options,Futures,and Other Derivatives）等金融专著。这些著作被翻译成多种语言，并在世界不同地区的交易大厅被广泛采用。赫尔教授曾荣获多项大奖，其中包括多伦多大学著名的Northrop Frye教师大奖，1999年他被国际金融工程协会(International Association of Financial Engineers)评为年度金融工程大师(Financial Engineer of the Year)。约翰·赫尔教授现任职于多伦多大学罗特曼管理学院，他曾任教于加拿大约克大学、美国纽约大学、英国克兰菲尔德大学和英国伦敦商学院等。他现为8本学术杂志的编委。王勇（博士,CFA,FRM）1985年毕业于西安交通大学，1994年获加拿大达尔豪斯大学博士学位，同年加盟加拿大皇家银行，持有CFA和FRM证书，现任光大证券首席风险官，主管公司的全面风险管理体系的建设。王勇博士曾任加拿大皇家银行集团副总裁，全球风险定量分析部董事总经理，主管全行的定量分析。王勇博士著有风险管理专著《金融风险管理》和《现代西方商业银行核心业务管理》(第2版)，及风险管理和衍生产品译著《风险管理与金融机构》(第3版)、《期权与期货市场基本原理》(第8版)、《期权、期货及其他衍生产品》(第8版)和《价值投资》。他曾为数十家金融机构的高级管理人员提供风险管理培训，内容覆斧司治理、风险管理框架及战略、资本市场金融衍生产品和金融工程、巴塞尔协议等。王勇博士是多伦多大学罗特曼管理学院院长特别顾问，加拿大约克大学金融数学特聘教授,上海交通大学高级金融学院授课教授，浙江大学金融学院特聘研究员，他还曾受邀在加拿大几家著名高校研究生院及加拿大证券学院讲课。王勇博士是加中金融协会和加拿大新视野职业俱乐部的创始人之一，2008～2014年期间任加中金融协会会长。索吾林（博士）1982年毕业于河北大学，1994年获加拿大不列颠哥伦比亚大学应用数学博士，2002年获多伦多大学金融学博士。自2000年加入加拿大女王大学商学院，现为终身教授。讲授的课程包括投资学与组合分析、金融衍生品以及资产定价理论。曾在多伦多大学做过博士后，还曾在加拿大皇家银行资金部和全球风险管理部工作。索吾林博士在数学领域的研究兴趣主要在随机微分方程与随机控制方面，在金融领域的研究兴趣包括投资学与组合分析、金融工程、资产定价、风险管理以及计算金融和金融数学。曾在应用数学和金融杂志上发表过多篇文章。 |
| 内容简介 |
| 《期权、期货及其他衍生产品(原书第9版)》被誉为金融衍生产品领域的“”。本书对金融衍生品市场中期权与期货的基本理论进行了系统阐述，提供了大量业界事例，主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克-斯科尔斯-默顿模型、希腊值及其运用等。本书与时俱进，书中更新了大量经济数据，带来了最新的市场信息，还特意针对证券化和始于2007年的信用危机展开论述。 《期权、期货及其他衍生产品(原书第9版)》可作为高等院校经济、金融相关专业教学用书，也可作为金融机构管理者，特别是期权、期货从业人员的参考用书。 |
| 目录 |
| 《期权、期货及其他衍生产品(原书第9版)》 简明目录 Brief Contents 推荐序一 推荐序二 译者序 前言 作者简介 译者简介 第1章 引言 /1 第2章 期货市场的运作机制 /19 第3章 利用期货的对冲策略 /39 第4章 利率 /60 第5章 如何确定远期和期货价格 /80 第6章 利率期货 /102 第7章 互换 /118 第8章 证券化与2007年信用危机 /144 第9章 OIS贴现、信用以及资金费用 /155 第10章 期权市场机制 /166 第11章 股票期权的性质 /182 第12章 期权交易策略 /197 第13章 二叉树 /213 第14章 维纳过程和伊藤引理 /234 第15章 布莱克-斯科尔斯-默顿模型 /249 第16章 雇员股票期权 /275 第17章 股指期权与货币期权 /286 第18章 期货期权 /299 第19章 希腊值 /312 第20章 波动率微笑 /337 第21章 基本数值方法 /350 第22章 风险价值度 /384 第23章 估计波动率和相关系数 /404 第24章 信用风险 /422 第25章 信用衍生产品 /444 第26章 特种期权 /466 第27章 再谈模型和数值算法 /488 第28章 鞅与测度 /513 第29章 利率衍生产品：标准市场模型 /528 第30章 曲率、时间与Quanto调整 /544 第31章 利率衍生产品：短期利率模型 /555 第32章 HJM，LMM模型以及多种零息曲线 /582 第33章 再谈互换 /598 第34章 能源与商品衍生产品 /611 第35章 实物期权 /625 第36章 重大金融损失与借鉴 /636 术语表 /646 附录A DerivaGem软件 /661 附录B 世界上的主要期权期货交易所 /665 附录C x≤0时N(x)的取值 /666 附录D x≥0时N(x)的取值 /667 目录 Contents 推荐序一 推荐序二 译者序 前言 作者简介 译者简介 第1章 引言 1 1.1 交易所市场 /2 1.2 场外市场 /3 1.3 远期合约 /5 1.4 期货合约 /7 1.5 期权合约 /7 1.6 交易员的种类 /9 1.7 对冲者 /10 1.8 投机者 /11 1.9 套利者 /13 (咨询特价) 危险 /14 小结 /15 推荐阅读 /15 练习题 /15 作业题 /17 第2章 期货市场的运作机制 19 2.1 背景知识 /19 2.2 期货合约的规格 /21 2.3 期货价格收敛到即期价格 /22 2.4 保证金账户的运作 /23 2.5 场外市场 /26 2.6 市场报价 /29 2.7 交割 /30 2.8 交易员类型和交易指令类型 /31 2.9 制度 /32 (咨询特价) 会计和税收 /33 (咨询特价) 远期与期货合约的比较 /34 小结 /35 推荐阅读 /36 练习题 /36 作业题 /38 第3章 利用期货的对冲策略 39 3.1 基本原理 /39 3.2 拥护与反对对冲的观点 /41 3.3 基差风险 /43 3.4 交叉对冲 /46 3.5 股指期货 /49 3.6 向前滚动对冲 /53 小结 /54 推荐阅读 /55 练习题 /56 作业题 /57 附录3A 资本资产定价模型 /58 第4章 利率 60 4.1 利率的种类 /60 4.2 利率的度量 /62 4.3 零息利率 /64 4.4 债券定价 /64 4.5 确定国库券零息利率 /65 4.6 远期利率 /67 4.7 远期利率合约 /69 4.8 久期 /71 4.9 曲率 /74 (咨询特价) 利率期限结构理论 /74 小结 /76 推荐阅读 /77 练习题 /77 作业题 /78 第5章 如何确定远期和期货价格 80 5.1 投资资产与消费资产 /80 5.2 卖空交易 /80 5.3 假设与符号 /82 5.4 投资资产的远期价格 /82 5.5 提供已知中间收入的资产 /85 5.6 收益率为已知的情形 /86 5.7 对远期合约定价 /87 5.8 远期和期货价格相等吗 /89 5.9 股指期货价格 /89 (咨询特价) 货币的远期和期货合约 /91 (咨询特价) 商品期货 /93 (咨询特价) 持有成本 /95 (咨询特价) 交割选择 /96 (咨询特价) 期货价格与预期未来即期价格 /96 小结 /98 推荐阅读 /99 练习题 /99 作业题 /100 第6章 利率期货 102 6.1 天数计算和报价惯例 /102 6.2 美国国债期货 /104 6.3 欧洲美期货 /108 6.4 基于久期的期货对冲策略 /112 6.5 对于资产与负债组合的对冲 /114 小结 /114 推荐阅读 /115 练习题 /115 作业题 /116 第7章 互换 118 7.1 互换合约的机制 /119 7.2 天数计算惯例 /123 7.3 确认书 /123 7.4 相对优势的观点 /124 7.5 互换利率的本质 /127 7.6 确定LIBOR/互换零息利率 /127 7.7 利率互换的定价 /128 7.8 期限结构的效应 /131 7.9 固定息与固定息货币互换 /131 (咨询特价) 固定息与固定息货币互换的定价 /134 (咨询特价) 其他货币互换 /136 (咨询特价) 信用风险 /136 (咨询特价) 其他类型的互换 /138 小结 /140 推荐阅读 /140 练习题 /140 作业题 /142 第8章 证券化与2007年信用危机 144 8.1 证券化 /144 8.2 美国住房市场 /147 8.3 问题出在哪里 /150 8.4 危机的后果 /151 小结 /153 推荐阅读 /153 练习题 /153 作业题 /154 第9章 OIS贴现、信用以及资金费用 1559.1 无风险利率 /155 9.2 OIS利率 /157 9.3 当用OIS贴现时互换和远期利率合约的价值 /159 9.4 OIS还是LIBOR：哪一个正确 /160 9.5 信用风险：CVA和DVA /161 9.6 融资费用 /162 小结 /163 推荐阅读 /164 练习题 /164 作业题 /165 第10章 期权市场机制 166 10.1 期权类型 /166 10.2 期权头寸 /168 10.3 标的资产 /169 10.4 股票期权的细节 /169 10.5 交易 /173 10.6 佣金 /174 10.7 保证金 /174 10.8 期权结算公司 /176 10.9 监管制度 /176 (咨询特价) 税收 /177 (咨询特价) 认股权证、雇员股票期权和可转换债券 /178 (咨询特价) 场外市场 /178 小结 /179 推荐阅读 /179 练习题 /179 作业题 /181 第11章 股票期权的性质 182 11.1 影响期权价格的因素 /182 11.2 假设与记号 /185 11.3 期权价格的上限与下限 /185 11.4 看跌-看涨平价关系式 /188 11.5 无股息股票上看涨期权 /190 11.6 无股息股票上看跌期权 /192 11.7 股息对于期权的影响 /193 小结 /194 推荐阅读 /194 练习题 /195 作业题 /196 第12章 期权交易策略 197 12.1 保本债券 /197 12.2 包括单一期权与股票的策略 /199 12.3 差价 /200 12.4 组合 /207 12.5 具有其他收益形式的组合 /209 小结 /209 推荐阅读 /210 练习题 /210 作业题 /211 第13章 二叉树 213 13.1 一步二叉树模型与无套利方法 /213 13.2 风险中性定价 /216 13.3 两步二叉树 /218 13.4 看跌期权例子 /220 13.5 美式期权 /220 13.6 Delta /221 13.7 选取u和d使二叉树与波动率吻合 /221 13.8 二叉树公式 /223 13.9 增加二叉树的步数 /224 (咨询特价) 使用DerivaGem软件 /224 (咨询特价) 其他标的资产上的期权 /225 小结 /227 推荐阅读 /228 练习题 /228 作业题 /229 附录13A 由二叉树模型推导布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式 /230 第14章 维纳过程和伊藤引理 234 14.1 马尔科夫性质 /234 14.2 连续时间随机过程 /235 14.3 描述股票价格的过程 /239 14.4 参数 /241 14.5 相关过程 /242 14.6 伊藤引理 /242 14.7 对数正态分布的性质 /244 小结 /244 推荐阅读 /245 练习题 /245 作业题 /246 附录14A 伊藤引理的推导 /247 第15章 布莱克-斯科尔斯-默顿模型 249 15.1 股票价格的对数正态分布性质 /250 15.2 收益率的分布 /251 15.3 收益率期望 /252 15.4 波动率 /253 15.5 布莱克-斯科尔斯-默顿微分方程的概念 /256 15.6 布莱克-斯科尔斯-默顿微分方程的推导 /257 15.7 风险中性定价 /259 15.8 布莱克-斯科尔斯-默顿定价公式 /260 15.9 累积正态分布函数 /262 (咨询特价) 权证与雇员股票期权 /263 (咨询特价) 隐含波动率 /265 (咨询特价) 股息 /266 小结 /269 推荐阅读 /270 练习题 /270 作业题 /272 附录15A 布莱克-斯科尔斯-默顿公式的证明 /273 第16章 雇员股票期权 275 16.1 合约的设计 /275 16.2 期权会促进股东与管理人员利益的一致吗 /276 16.3 会计问题 /277 16.4 定价 /279 16.5 倒填日期丑闻 /282 小结 /283 推荐阅读 /284 练习题 /284 作业题 /285 第17章 股指期权与货币期权 286 17.1 股指期权 /286 17.2 货币期权 /288 17.3 支付已知股息率的股票期权 /289 17.4 欧式股指期权的定价 /292 17.5 欧式货币期权的定价 /294 17.6 美式期权 /295 小结 /295 推荐阅读 /296 练习题 /296 作业题 /297 第18章 期货期权 299 18.1 期货期权的特性 /299 18.2 期货期权被广泛应用的原因 /301 18.3 欧式即期期权和欧式期货期权 /302 18.4 看跌-看涨期权平价关系式 /302 18.5 期货期权的下限 /303 18.6 采用二叉树对期货期权定价 /304 18.7 期货价格在风险中性世界的漂移率 /305 18.8 期货期权定价的布莱克模型 /306 18.9 美式期货期权与美式即期期权 /308 (咨询特价) 期货式期权 /308 小结 /309 推荐阅读 /309 练习题 /309 作业题 /311 第19章 希腊值 312 19.1 例解 /312 19.2 裸露头寸和带保头寸 /313 19.3 止损交易策略 /313 19.4 Delta对冲 /315 19.5 Theta /320 19.6 Gamma /321 19.7 Delta、Theta和Gamma之间的关系 /323 19.8 Vega /324 19.9 Rho /326 (咨询特价) 对冲的现实性 /326 (咨询特价) 情景分析 /327 (咨询特价) 公式的推广 /328 (咨询特价) 资产组合保险 /330 (咨询特价) 股票市场波动率 /331 小结 /332 推荐阅读 /333 练习题 /333 作业题 /335 附录19A 泰勒级数展开和对冲参数 /336 第20章 波动率微笑 337 20.1 为什么波动率微笑对看涨期权与看跌期权是一样的 /337 20.2 外汇期权 /338 20.3 股票期权 /340 20.4 其他刻画波动率微笑的方法 /342 20.5 波动率期限结构与波动率曲面 /342 20.6 希腊值 /343 20.7 模型的作用 /343 20.8 当价格预计有大幅度跳跃时 /344 小结 /345 推荐阅读 /345 练习题 /346 作业题 /347 附录20A 由波动率微笑来确定隐含风险中性分布 /347 第21章 基本数值方法 350 21.1 二叉树 /350 21.2 利用二叉树对股指、货币与期货合约上的期权定价 /356 21.3 支付股息股票的二叉树模型 /358 21.4 构造树形的其他方法 /362 21.5 参数依赖于时间 /364 21.6 蒙特卡罗模拟法 /365 21.7 方差缩减程序 /370 21.8 有限差分法 /373 小结 /380 推荐阅读 /380 练习题 /381 作业题 /382 第22章 风险价值度 384 22.1 VaR测度 /384 22.2 历史模拟法 /386 22.3 模型构建法 /389 22.4 线性模型 /391 22.5 二次模型 /395 22.6 蒙特卡罗模拟 /397 22.7 不同方法的比较 /397 22.8 压力测试与回顾测试 /398 22.9 主成分分析法 /398 小结 /401 推荐阅读 /401 练习题 /402 作业题 /403 第23章 估计波动率和相关系数 404 23.1 估计波动率 /404 23.2 指数加权移动平均模型 /406 23.3 GARCH（1，1）模型 /407 23.4 模型选择 /408 23.5 极大似然估计法 /409 23.6 采用GARCH（1，1）模型来预测波动率 /413 23.7 相关系数 /415 小结 /419 推荐阅读 /419 练习题 /420 作业题 /421 第24章 信用风险 422 24.1 信用评级 /422 24.2 历史违约概率 /423 24.3 回收率 /424 24.4 由债券收益率溢差来估计违约概率 /424 24.5 违约概率估计的比较 /427 24.6 利用股价估计违约概率 /430 24.7 衍生产品交易中的信用风险 /431 24.8 违约相关性 /436 24.9 信用VaR /439 小结 /441 推荐阅读 /441 练习题 /442 作业题 /443 第25章 信用衍生产品 444 25.1 信用违约互换 /445 25.2 CDS定价 /448 25.3 信用指数 /450 25.4 固定券息的使用 /451 25.5 CDS远期合约与期权 /452 25.6 篮筐式CDS /452 25.7 总收益互换 /453 25.8 债务抵押债券 /454 25.9 相关系数在篮筐式CDS与CDO中的作用 /455 (咨询特价) 合成CDO的定价 /456 (咨询特价) 其他模型 /461 小结 /463 推荐阅读 /463 练习题 /464 作业题 /464 第26章 特种期权 466 26.1 组合期权 /466 26.2 永续美式看涨与看跌期权 /467 26.3 非标准美式期权 /468 26.4 缺口期权 /468 26.5 远期开始期权 /469 26.6 棘轮期权 /470 26.7 复合期权 /470 26.8 选择人期权 /471 26.9 障碍期权 /471 (咨询特价) 二式期权 /473 (咨询特价) 回望式期权 /474 (咨询特价) 喊价式期权 /476 (咨询特价) 亚式期权 /476 (咨询特价) 资产交换期权 /478 (咨询特价) 涉及多种资产的期权 /479 (咨询特价) 波动率和方差互换 /479 (咨询特价) 静态期权复制 /482 小结 /484 推荐阅读 /484 练习题 /485 作业题 /486 第27章 再谈模型和数值算法 488 27.1 布莱克-斯科尔斯-默顿的替代模型 /488 27.2 随机波动率模型 /493 27.3 IVF模型 /494 27.4 可转换债券 /495 27.5 路径依赖型衍生产品 /498 27.6 障碍期权 /501 27.7 两个相关资产上的期权 /503 27.8 蒙特卡罗模拟与美式期权 /505 小结 /508 推荐阅读 /509 练习题 /510 作业题 /511 第28章 鞅与测度 513 28.1 风险市场价格 /514 28.2 多个状态变量 /516 28.3 鞅 /517 28.4 计价单位的其他选择 /519 28.5 多个因子情形下的推广 /522 28.6 改进布莱克模型 /522 28.7 资产交换期权 /523 28.8 计价单位变换 /524 小结 /525 推荐阅读 /526 练习题 /526 作业题 /527 第29章 利率衍生产品：标准市场模型 528 29.1 债券期权 /528 29.2 利率上限和下限 /531 29.3 欧式利率互换期权 /536 29.4 OIS贴现 /540 29.5 利率衍生产品的对冲 /540 小结 /541 推荐阅读 /541 练习题 /541 作业题 /543 第30章 曲率、时间与Quanto调整 544 30.1 曲率调整 /544 30.2 时间调整 /547 30.3 Quanto /549 小结 /551 推荐阅读 /552 练习题 /552 作业题 /553 附录30A 曲率调整公式的证明 /553 第31章 利率衍生产品：短期利率模型 555 31.1 背景 /555 31.2 均衡模型 /556 31.3 无套利模型 /562 31.4 债券期权 /565 31.5 波动率结构 /566 31.6 利率树形 /567 31.7 建立树形的过程 /568 31.8 校正 /576 31.9 利用单因子模型进行对冲 /577 小结 /578 推荐阅读 /578 练习题 /579 作业题 /580 第32章 HJM，LMM模型以及多种零息曲线 582 32.1 Heath，Jarrow和Morton模型 /582 32.2 LIBOR市场模型 /585 32.3 对多种零息曲线的处理方法 /592 32.4 联邦机构住房抵押证券 /594 小结 /596 推荐阅读 /596 练习题 /597 作业题 /597 第33章 再谈互换 598 33.1 标准交易的变形 /598 33.2 复合互换 /600 33.3 货币互换 /601 33.4 更复杂的互换 /602 33.5 股权互换 /605 33.6 具有内含期权的互换 /606 33.7 其他互换 /608 小结 /609 推荐阅读 /609 练习题 /609 作业题 /610 第34章 能源与商品衍生产品 611 34.1 农产品 /611 34.2 金属 /612 34.3 能源产品 /612 34.4 商品价格模型 /614 34.5 气候衍生产品 /619 34.6 保险衍生产品 /620 34.7 气候与保险衍生产品定价 /620 34.8 能源生产商如何对冲风险 /622 小结 /622 推荐阅读 /623 练习题 /623 作业题 /624 第35章 实物期权 625 35.1 资本投资评估 /625 35.2 风险中性定价的推广 /626 35.3 估计风险市场价格 /627 35.4 对业务的评估 /628 35.5 投资机会中期权的定价 /629 小结 /634 推荐阅读 /634 练习题 /635 作业题 /635 第36章 重大金融损失与借鉴 636 36.1 所有衍生产品使用者的教训 /636 36.2 对于金融机构的教训 /639 36.3 对于非金融机构的 教训 /644 小结 /645 推荐阅读 /645 术语表 646 附录A DerivaGem软件 661 附录B 世界上的主要期权期货交易所 665 附录C x≤0时N(x)的取值 666 附录D x≥0时N(x)的取值 667 |
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